ОСТАННІ НОВИНИ
На початку сезону 2018/2019 років українські виробники соняшника стикнулися з дуже низькими цінами на свою продукцію (йдеться про 2018/2019 маркетинговий рік, який на ринку соняшника триває з вересня по серпень).
Під час збиральної кампанії деяке просідання цін, навіть суттєве, є традиційним сезонним явищем, до якого оператори вже звикли. Тому зниження цін на соняшник у вересні-жовтні не стало для ринку сюрпризом і цього року. Але динаміка цін вже у листопаді стала повною несподіванкою для багатьох українських фермерів.
Утім, така поведінка цін не є якимось незрозумілим явищем, більш того, зниження цін виглядає цілком обґрунтованим, якщо проаналізувати фундаментальні фактори ринку соняшника та врахувати процеси, що спостерігалися в поточному році на суміжних із соняшниковим ринках.
ВЕЛИКИЙ ВРОЖАЙ — ЕКСПОРТНІ ЦІНОВІ РИЗИКИ
У 2018-му Україна зібрала дуже гарний врожай соняшника. Згідно з оцінками компанії Agritel, він становить близько 15 млн т, що майже еквівалентно рекордному показнику 2016 року.
Вдалі умови для соняшника склалися і в Російській Федерації, аграрні підприємства якої цього року також можуть похвалитися гарним врожаєм культури. За нашими даними, у сезоні 2018/2019 років Росія зібрала рекордні для себе 11,9 млн т насіння соняшника.
І тут треба врахувати особливість світового ринку соняшника як таку. Ці дві країни Чорноморського регіону (Україна та Росія) зараз забезпечують понад половину світового виробництва соняшника і домінують на глобальному ринку. Тобто пропозиція соняшника у 2018/19 маркетинговому році поки демонструє постійне зростання. Це, безперечно, є вкрай потужним фактором тиску на ціни.
РИНОК СОНЯШНИКОВОЇ ОЛІЇ: СТІЙКИЙ ВЕДМЕЖИЙ ТРЕНД
Другий потужний фактор впливу на вартість соняшника — несприятлива цінова ситуація, що склалася на ринку соняшникової олії.
Так, за нашою інформацією, станом на кінець листопада ціни при базисі поставки FOB на українську соняшникову олію взагалі встановили антирекорд і впали до найнижчого рівня за останні 10 років.
Тільки з початку 2018/2019 маркетингового року, тобто з початку вересня, вони знизилися на 13% — із $710 за 1 т до $620. І, за нашими очікуваннями, вказане зниження не є межею, до якої можуть впасти олійні ціни.
Для того щоб повністю усвідомити ситуацію, треба зважити на декілька чинників, які збіглися у часі.
Окрім суттєвого збільшення цьогорічного врожаю соняшника в Чорноморському регіоні та росту пропозиції, ринок соняшникової олії перебуває під тиском загальної «ведмежої картини», що склалася на глобальному ринку рослинних олій.
Зазвичай тут згадують про торговельні війни, але ми ставимо цей чинник на другу за значенням позицію. Передусім ведмежий тренд на глобальному ринку обумовлений, на наш погляд, зростанням запасів пальмової олії у Малайзії (головного постачальника пальмової олії у світі). Це природно призводить до стрімкого падіння цін на неї. Для українських постачальників головним є те, що пальмова олія з Малайзії підвищує конкуренцію на ринку основного споживача нашої соняшникової олії — в Індії. Збільшення пропозиції знижує ціни, тягнучи за собою інші рослинні олії.
І, нарешті, третім чинником є надзвичайно важкий баланс сої, з яким стикнулися ринки олійних цього року через торговельну війну між Китаєм та США. Нагадаю, що вона призвела до припинення закупівель американської олійної китайськими компаніями та значно знизила ціни на соєві боби.
На тлі значного падіння експортних поставок соєвих бобів на зовнішній ринок Сполучені Штати Америки почали активно нарощувати темпи власної переробки сої. Як наслідок — значне збільшення пропозиції соєвої олії на глобальному ринку. Одночасно йдуть два процеси — збільшення пропозиції негативно позначається на цінах на соєву олію з США, що в свою чергу збільшує її конкурентоспроможність.
До перелічених вище факторів можна додати обвал цін на ринку нафти, що негативно позначилося на всіх сировинних ринках, а також потужну конкуренцію з боку російської соняшникової олії. Наприклад, у грудні на базисі FOB російська соняшникова олія пропонувалася приблизно на $10 за 1 т дешевше, ніж соняшникова олія з України.
Якщо врахувати всі вказані чинники, ми отримаємо більш ніж достатнє обґрунтування низьких цін на основний продукт переробки вітчизняного агросектора в поточному сезоні.
ПАДІННЯ ЦІН НА СОНЯШНИКОВИЙ ШРОТ: НЕ ВАРТО ЧЕКАТИ ПІДТРИМКИ
На жаль, соняшниковий шрот за нинішніх обставин на світовому ринку також не може надати достатньої підтримки цінам на насіння соняшника. Адже об’єктивно, з ростом пропозиції насіння соняшника і його переробки зростає й пропозиція шроту. До того ж на ринок давить збільшення пропозиції соєвого шроту внаслідок збільшення переробки сої у Сполучених Штатах.
До речі, соєвий шрот зараз значно посилив свою конкурентоспроможність на світовому ринку. Першим наслідком вищесказаного стало те, що вже у перші місяці нового маркетингового року експорт соняшникового шроту з України до країн ЄС (які традиційно виступають його основними покупцями) знизився на 34%.
При цьому спостерігається тенденція до падіння темпів експорту шроту і до Туреччини. Зараз Туреччина активно нарощує імпорт власне насіння соняшника і таким чином збільшує обсяги його власної переробки і, відповідно, обсяги пропозиції шроту безпосередньо у країні.
Але в той же час українські переробники сподіваються на зростання попиту на шрот з боку Китаю. КНР зараз зацікавлена у пошуках компенсатора відсутності поставок сої зі Сполучених Штатів і може активно імпортувати шрот з України.
І це не просто сподівання, а факт, що вже відбувся. Тільки у вересні-жовтні 2018 року частка Китаю на експортному ринку українського соняшникового шроту зросла до 15%. При цьому варто нагадати, що за результатами 2017/2018 маркетингового року Китай закупив всього 4% соняшникового шроту, який поставлявся на експорт.
Це досить гарна новина, але, на жаль, лише зростання попиту з боку Піднебесної не може утримати експортні ціни на український шрот від суттєвого падіння. За останній місяць ціни на базисі поставки FOB впали на 15% — з $243 за 1 т до $205.
До речі, цей фактор також можна включити до переліку причин, що додають ведмежих настроїв на ринку соняшника.
ЗАГАЛЬНИЙ ВИСНОВОК: ЧЕКАЄМО ВЕСНЯНОГО ПОЖВАВЛЕННЯ РИНКУ
Таким чином, з огляду на всі перераховані вище фактори, подальша динаміка українського ринку соняшника значною мірою буде залежати від ситуації на ринку соняшникової олії.
Наразі попит на неї з боку світового ринку дуже високий, що забезпечує гарні темпи експорту. Якщо така тенденція збережеться, це має сприяти відновленню цін як на олію, так і на соняшник у другій половині зими та навесні.
Текст: Вікторія Блажко, консультант компанії Agritel International
