Обзор сырьевых рынков: кукуруза, пшеница, соя и нефть.

Поділися

По сообщениям НБУ, в июле банк пополнил золотовалютные резервы на 250 млн долл., выкупая валюту в ходе аукционов у банков и экспортеров. В то же время Национальный банк снизил прогноз

золотовалютных резервов Украины к концу 2016 г. с 18,7 млрд долл. до 17,2 млрд долл., однако повысил прогноз на конец 2017 г. с 22,6 млрд долл. до 23,5 млрд долл. Кроме того на прошедшей неделе НБУ понизил уровень учетной ставки на 1 пп до 15,5% годовых, что теоретически должно привести к снижению ставок коммерческих банков как по кредитованию, так и депозитам.

Курс доллара на международном рынке снизился после решения ФРС оставить без изменения уровень учетных ставок в США, при этом динамика на товарно- сырьевых рынках была преимущественно негативной. Цены на нефть вернулись к уровню в 40 долл/баррель на фоне продолжающегося роста количества активных буровых установок в Северной Америке и падения загруженности НПЗ.

Фьючерсные контракты на европейскую пшеницу немного просели на прошедшей неделе, хотя цены на спот рынке показали небольшой рост. Показатели состояния посевов пшеницы во Франции снова были понижены, и Франция уже готовится импортировать пшеницу из Черноморского региона. На этом фоне закономерной стала победа черноморской пшеницы на египетском тендере. Отметим, что в этот раз украинская пшеница не смогла побороться с пшеницей из Румынии и России. К тому же девальвация рубля на фоне падения цен на нефть приносит дополнительное преимущество российским зерновым экспортерам.

Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg на прошлой неделе, в основном нейтрально оценивали будущую динамику цен на кукурузу и пшеницу и были положительно настроены в отношение цен на сою из-за очередной волны беспокойств о возможной засушливой погоде в США в августе.

Пшеница: рост – 7, снижение – 12, нейтрально – 11. Кукуруза: рост – 7, снижение – 11, нейтрально – 12. Соя: рост – 14, снижение – 6, нейтрально – 10.

Пшеница

Основные события недели:

Украгроконсалт повысил прогноз урожая пшеницы в Украине с 23,3 млн тонн до 24,8 млн тонн за счет пересмотра в сторону повышения посевных площадей под нее.
Частная зерновая группа Orama прогнозирует, что урожай пшеницы во Франции в 2016 г. составит 30 млн тонн по сравнению с 41 млн тонн годом ранее.
Франция импортирует из Румынии в августе около 60 тыс. тонн пшеницы, до этого крупнейший объем поставки пшеницы из Румынии во Францию составлял 17,5 тыс. тонн в 2014/15 г.
Российское агентство IKAR повысило оценку производства пшеницы в стране в 2016 г. на 1 млн тонн до 69 млн тонн.
Египетский GASC приобрел по 60 тыс. тонн пшеницы из России и Румынии с поставками 1-10 сентября по цене CIF-177 долл/тонна. Ценовое предложение на украинскую пшеницу составляло FOB-165 долл/тонна.
IGC повысил на 6 млн тонн до 735 млн тонн свой прогноз мирового производства пшеницы в 2016/17 г.

Источник: Bloomberg

Источник: Bloomberg

Кукуруза

Основные события недели:

Комитет по оценке посевов ЮАР повысил на 1% до 7,26 млн тонн прогноз производства кукурузы в стране в 2016 г, это на 2,7 млн тонн ниже показателей 2015 г.
IGC повысил на 14 млн тонн до 1,02 млрд тонн свой прогноз мирового производства кукурузы в 2016/17 г. Прогноз урожая кукурузы в США был повышен на 10 млн тонн до 365 млн тонн, это на 4 млн тонн ниже прогноза USDA. Общий объем мирового производства зерновых по прогнозу составит 2,05 млрд тонн по сравнению с 2 млрд тонн в прошлом году.
По данным Национального зернового торгового центра Китая, с момента начала проведения аукционов по реализации зерновых из государственного резерва (с мая 2016 г.), государство продало 12 млн тонн кукурузы или 30% от предложенных на аукционах объемов. Всего, по их данным, в государственных резервах Китая находится 240 млн тонн кукурузы.
По словам руководителя аграрного ведомства Китая, к 2020 г. они надеются добиться снижения посевных площадей кукурузы в стране на 9% и стабилизировать их на уровне 82 млн акров.

Источник: Bloomberg

Источник: Bloomberg

Масличные

Основные события недели:

∙ Аналитики AGR Brasil ожидают, что посевные площади сои в Бразилии в 2016/17 г. возрастут на 2% до 33,8 млн га. Урожай сои, по их мнению, будет находится в диапазоне 98-108 млн тонн.
Производство подсолнечного масла в Украине в июне составило 287 тыс. тонн по сравнению с 327 тыс. тонн месяцем ранее.
Oil world понизил до 21,2 млн тонн прогноз производства рапса в ЕС. Это на 1,1 млн тонн ниже показателей прошлого года.
IGC повысил на 1 млн тонн до 321 млн тонн свой прогноз мирового производства сои в 2016/17 г., что на 5 млн тонн выше показателей прошлого года.
По прогнозам аналитиков AgRural, урожай сои в Бразилии в 2016/17 г. составит 100,6 млн тонн, а посевные площади под нее возрастут на 1% г/г.

Источник: Bloomberg

Сопредельные рынки

Основные события недели:

По данным нефтесервисной компании Baker Hughes, количество активных нефтяных буровых установок в США за неделю до 29 июля выросло на 3 до 374, количество активных газовых буровых установок снизилось на 2 до 86. Количество активных буровых установок в Канаде за неделю до 29 июля выросло на 12 до 60, активных газовых – увеличилось на 5 до
По данным Министерства энергетики США, запасы нефти в стране за неделю до 23 июля возросли на 1,7 млн баррелей, запасы бензина увеличились на 0,5 млн баррелей. Запасы нефти на терминале в Кушинге возросли на 1,1 млн баррелей. Добыча нефти в США на неделе 16-22 июля составила 8,52 млн баррелей против 8,49 млн баррелей неделей ранее.
Аналитики Bank of America Merrill Lynch считают последнее падение цен на нефтяном рынке коррекцией и советуют рассматривать нынешнее ухудшение динамики нефти как возможность для покупки с расчетом на возвращение цен к уровням выше 50 долл/баррель к концу года.
Согласно данным ICE, на неделе до 26 июля число чистых длинных спекулятивных позиций по Brent снизилось в седьмой раз подряд и достигло пятимесячного минимума в 294 тыс. контрактов. За указанный период число чистых длинных позиций сократилось на 84,6 тыс. контрактов. За последние четыре недели уменьшение этих позиций происходило в основном за счет роста коротких позиций, в то время как количество длинных позиций практически не изменилось.