Новини / Фінанси     20 лютого 2019 16:02

Індекс Platts: як формується та чому від нього залежить ціна на соняшникову олію

Компанія Platts почала публікацію індексу української соняшникової олії. Чому Platts зацікавилася Чорноморським регіоном, що це означає для виробників і трейдерів соняшникової олії та яке значення має для всього українського ринку соняшника?

У грудні 2018 року S&P Global Platts зі штаб-квартирою у Лондоні почала відстежувати і публікувати індекс соняшникової олії у Чорноморському регіоні, який базується на цінах на українську продукцію.

Індекси Platts (або ціни Platts) — інструмент, який використовується в усьому світі насамперед як база для формування цін контрактів на фізичному ринку: для класичних форвардів, угод по деривативах, на swap-майданчиках тощо. Також індекси Platts використовують такі відомі біржові майданчики, як СМЕ і ІСЕ, для визначення цін закриття ф’ючерсів.

Є немало аналогічних інструментів, багато компаній намагалися наслідувати приклад Platts, розробляли і видавали (чи видають) власні цінові індекси на продукцію сировинних ринків.

У 2014 році Platts починає видавати індекси на українську кукурудзу та пшеницю з РФ

Але індекси Platts залишаються вживаними і популярними в усьому світі.

Про те, як взагалі працює «ціна Platts», як вона складається, чому індекси Platts користуються довірою операторів ринку та які наслідки буде мати поява індексу на українську соняшникову олію, — старший фахівець із ціноутворення департаменту сільського господарства регіону EMEA компанії S&P Global Platts Олександр Бобильов.

110 років досвіду

Коротка історія розвитку S&P Global Platts

1909 рік

Американський журналіст Уоррен С. Платт починає видавати журнал National Petroleum News, присвячений інвестиційній діяльності у нафтовій промисловості

1923 рік

Починається публікація інформаційного бюлетеня Platts Oilgram, присвяченого цінам на нафту та іншій ринковій інформації

1928 рік

Визнання індексу Platts у світовому масштабі. Компанії Standard Oil, Royal Dutch Shell та Anglo-Persian Oil укладають угоду, засновуючись на цінах Platts на нафту на узбережжі Мексиканської затоки плюс фрахт

1953 рік

Компанія McGraw-Hill Companies купує видавництво Platts

1975 рік

Platts починає випуск видання Platts European Petrochemicals, присвяченого інформації про ринок продуктів нафтохімії

1984 рік

Platts запускає перший проект у режимі реального часу. Електронний бюлетень Platts Global Alert публікується за допомогою раннього інтернет-інтегратора Electronic Market Information Service

1988 рік

Platts починає публікацію індексів спотових цін на природний газ у США

1990–1994 роки

Запуск Metals Alert і European Power Alert, вихід Platts за межі ринку вуглеводнів

2001 рік

Запуск бюлетнів Megawatt Daily, Gas Daily, Coal Outlook і Power in Europe. Platts стає головним постачальником щоденних цінових котирувань на природний газ, вугілля та електроенергію в США та Європі

2012 рік

Придбання компанії Kingsman SA, яка була лідером у наданні цінової інформації ринку біопалива та цукру. Platts розширює свою діяльність на цінові індекси сільськогосподарської продукції

2014 рік

Platts починає публікувати індекси на чорноморську пшеницю і кукурудзу з України та РФ

2017 рік

Чорноморські індекси Platts починають використовувати CME та ICE

Грудень 2018 року

Platts починає публікувати індекси на українську соняшникову олію

Індекс Platts

Аби зрозуміти, що таке новий індекс Platts на українську соняшникову олію та для чого він може бути застосований, спершу розповім, чим взагалі займається наша компанія та чому саме інструменти, які пропонує Platts, дуже популярні як на біржовому, так і на фізичному ринку.

Компанія Platts розпочала діяльність понад сто років тому, коли вийшла на ринок із розробленими нею індексами цін на нафту, — починали ми саме з нафтового ринку. Метою Platts було уніфікувати інформацію, що надходила на ринок із різноманітних джерел, і таким чином зробити ринок прозорим і зрозумілим для усіх без винятку учасників.

Внаслідок цього, як ми тепер вже знаємо, з’явилися індекси компанії, а інформація стала надійною, незаангажованою та повністю відкритою. Дещо несподіваним наслідком виходу бюлетенів Platts було те, що підвищилася конкурентоспроможність самих гравців нафтового ринку. Саме завдяки прозорій і зрозумілій моделі оцінки ринку при укладанні контрактів нафтові компанії стали більш надійними партнерами з точки зору покупців.

Власне, індекси на нафту залишаються і зараз важливою складовою інструментів, які пропонує Platts, але до нафти додався природний газ, продукція нафтохімічної галузі, сільськогосподарська сировина.

Platts виступає з оцінкою ринку практично всіх основних сировинних товарів. Хоча, як на мене, сам термін, який є найбільш вживаним, — «індекс Platts» (або «ціна Platts») не зовсім вдалий.

Індекси Platts використовують  як базу розрахунку для фізичних контрактів

Platts пропонує продукт, який англійською називається price assessments, — перекласти цей термін російською або українською можна десятьма різними варіантами, і жоден з них не буде повністю правильним. Найближчим за значенням, мабуть, буде формулювання «оцінка ринку», але задля простоти вживають слова «ціна» або «індекс». Втім, подібні тонкощі не мають особливого значення — бренд Platts добре знайомий учасникам ринків у всьому світі та всі вони чудово розуміють, про які саме інструменти йдеться.

Наразі інструменти Platts, наприклад, використовуються при розрахунку ціни закриття торгів на ф’ючерсних майданчиках СМЕ (Чиказька біржа) та ІСЕ, наші інструменти можуть бути задіяні при укладанні форвардних контрактів, використовуватися для визначення ціни при купівлі-продажу сировини на фізичному ринку. Фактично наші інструменти можуть бути задіяні під час будь-яких ринкових операцій.

Як складають індекс

Усе починається з ретельного збору та аналізу цінової інформації по всьому світу, у кожному регіоні, по кожному з видів продукції.

Усю інформацію ми збираємо безпосередньо з першоджерел — опитуємо виробників, трейдерів, брокерів, стивідорів, взагалі всіх, хто задіяний у ринку і може впливати на формування ціни.

Наприклад, від одного продавця ми чуємо, що він продукцію поставив на продаж умовно «по сто», але згоден продати її по 98. Від другого — про те, що ціна, яку він заявив сьогодні, становить «по 99», але він згоден знизити ціну до 97. За аналогічною схемою опитуються покупці та всі, хто задіяний у товарному ланцюгу.

У грудні 2018 року Platts публікує перші індекси на українську соняшникову олію

Сенс полягає в тому, щоб охопити якнайбільшу кількість учасників, і в тому, що вся отримана інформація перевіряється. Особливо це стосується випадків, коли хтось із респондентів вказує рівень ціни, що суттєво відрізняється від середніх показників цього дня. Така інформація повинна бути перевірена і підтверджена іншими джерелами. Робиться це задля однієї мети — звести нанівець будь-які можливості маніпулювання ринком і нашою оцінкою ринку.

Тому, коли ввечері індекс Platts потрапляє до наших клієнтів, вони можуть бути впевнені, що вказані ціни повністю відповідають дійсності та були перевірені. Та індекси Platts набули популярності не тільки завдяки цьому.

Дані Platts враховують CME та ICE для розрахунку цін закриття ф’ючерсних контрактів

По-перше, Platts — повністю незалежна компанія та не бере участі у торгах. Ми вивчаємо цінову ситуацію та визначаємо ціну кожного товару в певній точці поставки. Але для нас байдуже, чи падає ціна, чи зростає. Тобто клієнт, отримуючи ціну Platts, може бути впевнений: інформація пройшла насправді незалежну експертизу.

По-друге, компанія Platts щорічно проходить аудит методології оцінки ринку, який проводиться найбільшими аудиторськими компаніями світу. Наша діяльність абсолютно прозора та відкрита.

І по-третє, сама методологія оцінки ринку Platts була сертифікована міжнародним об’єднанням регуляторів ринку цінних паперів IOSCO (International Organization of Securities Commissions). Це не обов’язкова вимога для нашої діяльності. Сертифікація була проведена для того, щоб ще раз дати сигнал для наших клієнтів: Platts надає максимально об’єктивну інформацію та це підтверджує поважна міжнародна організація.

Як користуються Platts

Саме три перераховані переваги і є відповіддю на запитання, чому нашими індексами користуються в усьому світі.

На фізичному ринку індекси використовують насамперед під час укладання форвардних угод. Ціна контракту на будь-який продукт може бути визначена за формулою: беремо індекс Platts на день поставки товару і закладаємо певну дельту до ціни (або понижувальну, або навпаки таку, що збільшує суму контракту). Ця дельта відображає можливу різницю в якісних показниках продукту (у порівнянні з умовленими), зміну місця поставки товару, а також деякі інші другорядні фактори. Основними, як я вказав, є якісні показники та відхилення від них і зміна місця поставки. На момент підписання контракту оговорюється не кінцева ціна, а сам механізм ціноутворення — «Platts плюс дельта» (вона може бути як позитивною, так і негативною).

У 2017 році Чорноморські індекси Platts почали використовувати CME та ICE

На біржовому ринку ціна Platts застосовується при розрахунку ціни закриття торгів по деривативах — як для опціонів, так і для ф’ючерсів. Також Platts використовується для розрахунку ціни закриття і на позабіржовому ринку деривативів (OTC Deal)  — swaps and options, які укладаються напряму, а не на біржовому ринку.

Саме ця простота і є справжньою причиною популярності — адже індекс встановлюється у валюті, на відміну від якихось коефіцієнтів, як більшість аналогів.

Чорноморські індекси

Приблизно п’ять років тому (у березні 2014-го) компанія Platts почала робити оцінки фізичного ринку деяких сільсько­господарських товарів у Чорноморському регіоні (тобто у портах Чорного моря на умовах FOB).

Зробили ми це внаслідок попиту в учасників ринку на об’єктивну інформацію, що відображає реальність, стосовно цінової ситуації в Чорноморському регіоні.

Як я вже зазначив, ціни Platts є зручним інструментом на фізичному ринку, і не дивно, що у Чорноморському регіоні їх стали використовувати для укладання форвардних контрактів між трейдерами і виробниками сільсько­господарської продукції.

Чорноморські індекси введені Platts внаслідок попиту на інформацію про ціни у регіоні

Нарешті, у грудні 2017-го наші чорноморські індекси почала використовувати для визначення цін закриття ф’ючерсних контрактів компанія СМЕ, коли вона почала котирування для ф’ючер­сів на російську пшеницю з протеїном 12,5% та українську кукурудзу.

Відтак, у тому, що з 10 грудня минулого року Platts почала публікувати індекси української соняшникової олії, для нас немає нічого дивного і нелогічного (якою б важливою ця подія не сприймалася в Україні). Для компанії Platts це стало логічним продовженням розвитку діяльності на сільськогосподарських ринках регіону країн Чорного моря.

Зробили ми це з декількох причин.

По-перше, Україна є найбільшим виробником та експортером соняшникової олії на світовому ринку, і вибір чергового продукту для індексу був простим.

По-друге, наразі багато хто з трейдерів, як європейських, так і українських, користується індикативами у вигляді цін на соняшникову олію у портах Північної Європи. Але цей інструмент вже не повністю відповідає ситуації у Чорноморському регіоні — за останні декілька років відбулося перепозиціонування експорту української олії, азійський напрямок набув великої ваги поряд з ринком Європи. Таким чином, виникла потреба в інструменті, який краще відображає ситуацію на ринку Чорноморського регіону.

Наш індекс може стати основою для торгівлі деривативами на соняшникову олію, в тому числі і для запуску біржових продуктів на соняшникову олію з регіону Чорного моря.

І по-третє, індекси Platts стануть у пригоді на фізичному ринку соняшникової олії України як основа для розрахунку цін форвардних контрактів (про цей механізм я вже казав), як власне для олії, так і безпосередньо для виробників соняшника. Адже кореляція між цінами на соняшник і соняшникову олію достатня, і це може значно спростити торговельні відносини між виробниками і переробниками насіння.

У перспективі це підвищить інвестиційну привабливість українського агросектора

На початку ми опитували близько 40 компаній у складі заводів-виробників, трейдерів, брокерів як з України і Росії, так і з Європи. До нашої бази були включені й кінцеві споживачі продукту, зокрема з Європи, які закуповують великі партії олії.

База постійно зростає — компанія прагне максимально охопити всіх учасників ринку. Чим більше учасників, тим точнішою буде оцінка.

І нарешті хочу додати, що індекс Platts — це не просто цифра, не просто орієнтовна ціна товару в певний день у певній точці.

Індекси Platts сприяють підвищенню прозорості ринку. На мій погляд, поява ціни Platts на українську соняшникову олію дасть поштовх учасникам ринку до роботи за загальними для всіх правилами, зробить простішою процедуру укладання угод і полегшить переговорні процеси між продавцями і споживачами.

У перспективі це означає підвищення інвестиційної привабливості як українського ринку соняшникової олії зокрема, так і аграрного ринку України в цілому. 

ТЕКСТ: Олександр Бобильов,
експерт у сфері сировинних товарів, старший фахівець із ціноутворення департаменту сільського господарства регіону EMEA (Європа, Близький Схід та Африка) компанії S&P Global Platts

Отримуйте щоранку на пошту свіжі новини та найцікавіше чтиво!

3 години тому

Двохсотрічний сімейний бізнес родини Бунге або історія лідера агроринку

За тривалий проміжок часу перед компаніями постає чимало викликів — економічні кризи, революції, війни, технологічні зміни тощо. Щоб вийти переможцем у цій боротьбі, потрібно мати особливе управлінське вміння ухвалювати потрібні рішення в потрібний час, а ще вміти користуватися перевагами глобальних змін та бачити тенденції. Нідерландська компанія «Бунге» власним досвідом показала, що цілком можливо вести успішно бізнес понад два століття. Головне — дотримуватися правил.

Агродинастії   

5 години тому

Україна втричі збільшила експорт соків: ТОП-3 споживачі

У І півріччі 2019 року Україна поставила на зовнішній ринок 67,9 тис. тонн соків, що втричі більше порівняно з відповідним періодом минулого року. Основним споживачем цієї продукції з України стали США – 43% від усього обсягу експорту соків.

Про це повідомляє прес-служба асоціації «Український клуб аграрного бізнесу».

Загалом за період січень-червень 2019 р. українські аграрії експортували плодово-овочевих соків на суму $54,8 млн (І півріччі 2018 р. – 27,9 млн). Експерти відзначають, що Україна є «нетто-експортером соків» – має позитивне сальдо торговельного балансу (експорт мінус імпорт) щодо цієї продукції, яке становить $38,7 млн.

Читайте: Як фермер Андрій Багрій об’єднав інших господарів землі задля вирощування фруктово-ягідної продукції

ТОП-3 споживачі українських соків:

  • США – 43% усього експорту соків ($23,6 млн);
  • Канада – 14,6% (майже $8 млн);
  • Австрія – 13,2% ($7,2 млн).

Landlord раніше повідомляв про те, що Україна стала найбільшим поставщиком яблучного соку до Канади.

Трейдинг   

21 липня 2019 10:43

СЕС приносять мені майже $2 млн на рік — Сергій Омельяненко

В ексклюзивному інтерв’ю Landlord власник фермерського господарства «Омельяненко» на Кіровоградщині Сергій Омельяненко розповів, як став першопрохідцем у будівництві сонячних електростанцій у селі, озвучив суми та труднощі в отриманні «зеленого» тарифу.

На фоні нинішніх солярних об’єктів на півмільйона мегават сонячна станція Сергія Омельяненка виглядає вельми скромно. Проте на початку десятих ферма з добування альтернативної енергетики навіть на 10 МВт викликала справжній фурор. Та й ринок тих часів був фактично монополізований братами Клюєвими, тож за реалізацію подібних ініціатив бралися одиниці.

За словами пана Омельяненка, історія побудови СЕС розпочалася зі знайомства з губернатором області, якого він попросив підтримати ідею будівництва: «Розповів йому, що хочу поставити панелі, для чого це потрібно, запросив на відкриття станції…»

І це спрацювало, бо коли Сергій Борисович завітав до обленерго, то отримав тверду відсіч. «Мене уважно вислухали, але дали зрозуміти, що мають чітку «вказівку» нікого у цю тему не пускати», — згадує він.

Читайте: Як стати другом Ілона Маска: фермер Сергій Омельяненко розкриває секрет

Ось тут і стала у пригоді розмова з губернатором — бажаний ліміт на потужність фермеру виділили, й у 2012-му з’явилася перша в Україні фермерська сонячна станція і перший подібний об’єкт енергетики у Кіровоградській області. Щоправда, довелося побігати і за отриманням «зеленого» тарифу — повноцінно СЕС почала працювати наступного, 2013 року.

«Гроші на будівництво я брав у кредит, але той рік видався досить вдалим для господарства — вже за три місяці кредит був повністю погашений за рахунок продажу сільгосппродукції. Як мені здалося, в банку були не дуже задоволені нашою спритністю — вони розраховували мати з мене відсотки по кредиту на довгі роки… Сама станція, тобто інвестиція, повністю окупилася всього за три роки — тариф, який ми отримали, дуже вигідний», — пригадує пан Омельяненко.

Згодом, вже у 2016 році, з іншого краю села була побудована друга станція, вдвічі більша за першу, і Сергій Омельяненко став власником сонячних потужностей у 4,5 МВт. Часи змінилися, і з отриманням дозволів і «зелених» тарифів вже проблем не було. Хоча йому й довелося за власні 6 млн гривень побудувати й передати на баланс обленерго лінію електропередачі.

Це відбулося вже після першої хвилі зниження «зелених» тарифів, як це і передбачено у законодавстві — термін окупності об’єкта становить уже п’ять років. Власник пояснює:

«Перша станція приносить мені $1 млн доходу на рік, а друга, хоча й потужніша, — приблизно $700 000. На всі солярки і бензини для техніки нам цілком вистачає».

Сумарні інвестиції власник господарства оцінює приблизно у $6–7 млн. «Цей рік був, до речі, ще цікавий для інвестування у сонячну енергетику, а вже з наступного передбачено зниження «зеленого» тарифу. На другій станції ми отримали тариф у 16 євроцентів за кіловат, у цьому році ще встановлюють тариф у 15 євроцентів, а вже наступного власники, які введуть потужності, отримають лише по 11 євроцентів. Я б, мабуть, вже за такий тариф будувати і не став би, буде різке падіння зацікавленості», — відзначив пан Омельяненко.

Крім сонячних електростанцій, Сергій Омельяненко розглядає і можливість вітрової енергетики, однак наразі цей напрям через низькі «зелені» тарифи інвестиційно малопривабливий.

«Може, нова влада щось змінить у цьому питанні, тоді будемо рахувати. Та є ще багато «проти». І складний монтаж вітроустановок, і шум, який супроводжує їх роботу. У нас тут скрізь населені пункти, навряд чи хтось буде задоволений, якщо почне свистіти у вікно. Взагалі, це питання треба вивчати, тема сама по собі цікава», — ділиться пан Омельяненко.

Нагадаємо, раніше Landlord опублікував унікальний кейс прогресивного фермера з Кіровоградщини Сергія Омельяненка, який став не тільки піонером у створенні зеленої енергетики в селі, а й увійшов до найкращих друзів Ілона Маска!

Технології   

20 липня 2019 09:08

Як розвивати мале фермерство та сільські території: стратегічна сесія на Агропорт Південь Херсон 2019

Щоб розвивати мале фермерство і сприяти його виходу на міжнародні ринки, потрібна тісна співпраця держави, приватного сектора та міжнародних організацій. Як цього досягти – обговорювали учасники стратегічної сесії, яка відбулася 18 липня в рамках Агропорт Південь Херсон 2019. 

Про це повідомляє прес-служба Агропорт Україна.

Стратегічна сесія була присвячена питанню впровадження Цілей сталого розвитку на регіональному рівні, тобто гармонізації національних і регіональних політик із цілями сталого розвитку, які декларує ООН.

Читайте: Морс зі 150 кг органічного кизилу: на Агропорті встановили національний рекорд

Шляхи досягнення Цілей сталого розвитку:

  • нарощування інвестицій в агросектор;
  • розширення програм підтримки малого та середнього агробізнесу,
  • встановлення міцних зв’язків між виробниками харчових продуктів та споживачем.

Розвиток сільських територій не можливий без досягнення Цілей сталого розвитку, в основі чого лежать економічний, екологічний та соціальний фактори. На цьому наголосив міжнародний консультант регіонального офісу для Європи та Центральної Азії ФАО Михайло Малков.

  • Екологічний фактор  – правильне управління природними ресурсами, починаючи від води і закінчуючи повітрям, ґрунтами, лісами.
  • Соціальний фактор – це благополуччя: люди в сільських місцевостях повинні жити добре, мати якісну транспортну інфраструктуру та медицину.
  • Економічний фактор – залучення інвестицій, з одного боку, та гідна заробітна плата для фермерів, з другого боку.

«Це великі можливості як для аграріїв, так і для інвесторів. Нам спільно потрібно працювати задля розвитку малого фермерства, для його зростання та виходу на іноземні ринки», – відзначила в.о. Міністра аграрної політики і продовольства Ольга Трофімцева.

Усі учасники стратегічної сесії говорили про важливість приватно-державного партнерства в розвитку сільських територій і про необхідність залучати інвестиції в розвиток фермерських господарств.

Голова Херсонської ОДА Юрій Гусєв, який також висловлював готовність працювати заради залучення інвестицій в область, підписав Меморандум про співпрацю та партнерство між Херсонською обласною державною адміністрацією та громадською спілкою «Бізнес Інкубатор Груп. Україна».

Згідно з документом, сторони спільно діятимуть з метою активізації розвитку сільських територій Херсонської області, зростання економічного потенціалу, поліпшення якості життя і соціального захисту людей, які працюють в аграрному секторі, адаптації дрібних сільгоспвиробників та їх господарств до актуальних ринкових умов, а також задля створення робочих місць.

Landlord раніше повідомляв про те, що Уряд затвердив стратегію розвитку експорту, якою розширюються експортні можливості для малих та середніх агропідприємств.

 

Політика   

19 липня 2019 15:56

Ринок землі: яким його бачать різні партії, що йдуть на вибори

Зняття мораторію на продаж землі в Україні, крім «Батьківщини», підтримують майже всі політичні сили, які претендують на місце в новому парламенті. При цьому кожна партія має власне бачення відкриття земельного ринку.

Коли, як і за якою моделлю хочуть запускати ринок землі різні партії, що йдуть на вибори, повідомляє Економічна правда.

Ресурс  представив точку зору 5 політичних сил.

«Європейська солідарність»: виступає за мінімальні ціни на землю та захист інтересів власників землі за допомогою Земельного кадастру.

«Голос»: вважає за необхідне ввести обмеження на концентрацію земель в одних руках; виступають за запровадження ринку з 2020 р. Стоять на позиції, що право купувати землю повинні мати лише українські громадяни та юрособи з кінцевими бенефіціарами українцями.

Читайте: Суперінтенсивне ягідництво: як господарству Обрій вдалося досягти високої рентабельності

«Слуга народу»: заявляє, що на запровадження земельного ринку потрібно не більше року, і що їхні експерти вже готують «земельні» законопроекти, зокрема про захист прав держави, інвесторів та власників.

«Громадянська позиція»: говорить про доцільність відкриття земельного ринку відразу після інвентаризації земель. Купувати землі сільгосппризначення, на думку партії, можуть лише громадяни України або підприємства, засновані громадянами України (особи з подвійним громадянством або які не жили в Україні останні 5 років, не мають права купувати землю).

«Сила і честь»: виступає за надання державі пріоритету в купівлі землі, а також за введення граничних норм щодо площі земель у власності однієї особи. Скасувати земельний мораторій пропонує з 2020 р.

Landlord раніше повідомляв про те, що з відкриттям ринку землі фермери отримають більші можливості в кредитуванні – вважає Світовий банк.

Земля   

Показати ще