Новини / Фінанси     20 лютого 2019 16:02

Індекс Platts: як формується та чому від нього залежить ціна на соняшникову олію

Компанія Platts почала публікацію індексу української соняшникової олії. Чому Platts зацікавилася Чорноморським регіоном, що це означає для виробників і трейдерів соняшникової олії та яке значення має для всього українського ринку соняшника?

У грудні 2018 року S&P Global Platts зі штаб-квартирою у Лондоні почала відстежувати і публікувати індекс соняшникової олії у Чорноморському регіоні, який базується на цінах на українську продукцію.

Індекси Platts (або ціни Platts) — інструмент, який використовується в усьому світі насамперед як база для формування цін контрактів на фізичному ринку: для класичних форвардів, угод по деривативах, на swap-майданчиках тощо. Також індекси Platts використовують такі відомі біржові майданчики, як СМЕ і ІСЕ, для визначення цін закриття ф’ючерсів.

Є немало аналогічних інструментів, багато компаній намагалися наслідувати приклад Platts, розробляли і видавали (чи видають) власні цінові індекси на продукцію сировинних ринків.

У 2014 році Platts починає видавати індекси на українську кукурудзу та пшеницю з РФ

Але індекси Platts залишаються вживаними і популярними в усьому світі.

Про те, як взагалі працює «ціна Platts», як вона складається, чому індекси Platts користуються довірою операторів ринку та які наслідки буде мати поява індексу на українську соняшникову олію, — старший фахівець із ціноутворення департаменту сільського господарства регіону EMEA компанії S&P Global Platts Олександр Бобильов.

110 років досвіду

Коротка історія розвитку S&P Global Platts

1909 рік

Американський журналіст Уоррен С. Платт починає видавати журнал National Petroleum News, присвячений інвестиційній діяльності у нафтовій промисловості

1923 рік

Починається публікація інформаційного бюлетеня Platts Oilgram, присвяченого цінам на нафту та іншій ринковій інформації

1928 рік

Визнання індексу Platts у світовому масштабі. Компанії Standard Oil, Royal Dutch Shell та Anglo-Persian Oil укладають угоду, засновуючись на цінах Platts на нафту на узбережжі Мексиканської затоки плюс фрахт

1953 рік

Компанія McGraw-Hill Companies купує видавництво Platts

1975 рік

Platts починає випуск видання Platts European Petrochemicals, присвяченого інформації про ринок продуктів нафтохімії

1984 рік

Platts запускає перший проект у режимі реального часу. Електронний бюлетень Platts Global Alert публікується за допомогою раннього інтернет-інтегратора Electronic Market Information Service

1988 рік

Platts починає публікацію індексів спотових цін на природний газ у США

1990–1994 роки

Запуск Metals Alert і European Power Alert, вихід Platts за межі ринку вуглеводнів

2001 рік

Запуск бюлетнів Megawatt Daily, Gas Daily, Coal Outlook і Power in Europe. Platts стає головним постачальником щоденних цінових котирувань на природний газ, вугілля та електроенергію в США та Європі

2012 рік

Придбання компанії Kingsman SA, яка була лідером у наданні цінової інформації ринку біопалива та цукру. Platts розширює свою діяльність на цінові індекси сільськогосподарської продукції

2014 рік

Platts починає публікувати індекси на чорноморську пшеницю і кукурудзу з України та РФ

2017 рік

Чорноморські індекси Platts починають використовувати CME та ICE

Грудень 2018 року

Platts починає публікувати індекси на українську соняшникову олію

Індекс Platts

Аби зрозуміти, що таке новий індекс Platts на українську соняшникову олію та для чого він може бути застосований, спершу розповім, чим взагалі займається наша компанія та чому саме інструменти, які пропонує Platts, дуже популярні як на біржовому, так і на фізичному ринку.

Компанія Platts розпочала діяльність понад сто років тому, коли вийшла на ринок із розробленими нею індексами цін на нафту, — починали ми саме з нафтового ринку. Метою Platts було уніфікувати інформацію, що надходила на ринок із різноманітних джерел, і таким чином зробити ринок прозорим і зрозумілим для усіх без винятку учасників.

Внаслідок цього, як ми тепер вже знаємо, з’явилися індекси компанії, а інформація стала надійною, незаангажованою та повністю відкритою. Дещо несподіваним наслідком виходу бюлетенів Platts було те, що підвищилася конкурентоспроможність самих гравців нафтового ринку. Саме завдяки прозорій і зрозумілій моделі оцінки ринку при укладанні контрактів нафтові компанії стали більш надійними партнерами з точки зору покупців.

Власне, індекси на нафту залишаються і зараз важливою складовою інструментів, які пропонує Platts, але до нафти додався природний газ, продукція нафтохімічної галузі, сільськогосподарська сировина.

Platts виступає з оцінкою ринку практично всіх основних сировинних товарів. Хоча, як на мене, сам термін, який є найбільш вживаним, — «індекс Platts» (або «ціна Platts») не зовсім вдалий.

Індекси Platts використовують  як базу розрахунку для фізичних контрактів

Platts пропонує продукт, який англійською називається price assessments, — перекласти цей термін російською або українською можна десятьма різними варіантами, і жоден з них не буде повністю правильним. Найближчим за значенням, мабуть, буде формулювання «оцінка ринку», але задля простоти вживають слова «ціна» або «індекс». Втім, подібні тонкощі не мають особливого значення — бренд Platts добре знайомий учасникам ринків у всьому світі та всі вони чудово розуміють, про які саме інструменти йдеться.

Наразі інструменти Platts, наприклад, використовуються при розрахунку ціни закриття торгів на ф’ючерсних майданчиках СМЕ (Чиказька біржа) та ІСЕ, наші інструменти можуть бути задіяні при укладанні форвардних контрактів, використовуватися для визначення ціни при купівлі-продажу сировини на фізичному ринку. Фактично наші інструменти можуть бути задіяні під час будь-яких ринкових операцій.

Як складають індекс

Усе починається з ретельного збору та аналізу цінової інформації по всьому світу, у кожному регіоні, по кожному з видів продукції.

Усю інформацію ми збираємо безпосередньо з першоджерел — опитуємо виробників, трейдерів, брокерів, стивідорів, взагалі всіх, хто задіяний у ринку і може впливати на формування ціни.

Наприклад, від одного продавця ми чуємо, що він продукцію поставив на продаж умовно «по сто», але згоден продати її по 98. Від другого — про те, що ціна, яку він заявив сьогодні, становить «по 99», але він згоден знизити ціну до 97. За аналогічною схемою опитуються покупці та всі, хто задіяний у товарному ланцюгу.

У грудні 2018 року Platts публікує перші індекси на українську соняшникову олію

Сенс полягає в тому, щоб охопити якнайбільшу кількість учасників, і в тому, що вся отримана інформація перевіряється. Особливо це стосується випадків, коли хтось із респондентів вказує рівень ціни, що суттєво відрізняється від середніх показників цього дня. Така інформація повинна бути перевірена і підтверджена іншими джерелами. Робиться це задля однієї мети — звести нанівець будь-які можливості маніпулювання ринком і нашою оцінкою ринку.

Тому, коли ввечері індекс Platts потрапляє до наших клієнтів, вони можуть бути впевнені, що вказані ціни повністю відповідають дійсності та були перевірені. Та індекси Platts набули популярності не тільки завдяки цьому.

Дані Platts враховують CME та ICE для розрахунку цін закриття ф’ючерсних контрактів

По-перше, Platts — повністю незалежна компанія та не бере участі у торгах. Ми вивчаємо цінову ситуацію та визначаємо ціну кожного товару в певній точці поставки. Але для нас байдуже, чи падає ціна, чи зростає. Тобто клієнт, отримуючи ціну Platts, може бути впевнений: інформація пройшла насправді незалежну експертизу.

По-друге, компанія Platts щорічно проходить аудит методології оцінки ринку, який проводиться найбільшими аудиторськими компаніями світу. Наша діяльність абсолютно прозора та відкрита.

І по-третє, сама методологія оцінки ринку Platts була сертифікована міжнародним об’єднанням регуляторів ринку цінних паперів IOSCO (International Organization of Securities Commissions). Це не обов’язкова вимога для нашої діяльності. Сертифікація була проведена для того, щоб ще раз дати сигнал для наших клієнтів: Platts надає максимально об’єктивну інформацію та це підтверджує поважна міжнародна організація.

Як користуються Platts

Саме три перераховані переваги і є відповіддю на запитання, чому нашими індексами користуються в усьому світі.

На фізичному ринку індекси використовують насамперед під час укладання форвардних угод. Ціна контракту на будь-який продукт може бути визначена за формулою: беремо індекс Platts на день поставки товару і закладаємо певну дельту до ціни (або понижувальну, або навпаки таку, що збільшує суму контракту). Ця дельта відображає можливу різницю в якісних показниках продукту (у порівнянні з умовленими), зміну місця поставки товару, а також деякі інші другорядні фактори. Основними, як я вказав, є якісні показники та відхилення від них і зміна місця поставки. На момент підписання контракту оговорюється не кінцева ціна, а сам механізм ціноутворення — «Platts плюс дельта» (вона може бути як позитивною, так і негативною).

У 2017 році Чорноморські індекси Platts почали використовувати CME та ICE

На біржовому ринку ціна Platts застосовується при розрахунку ціни закриття торгів по деривативах — як для опціонів, так і для ф’ючерсів. Також Platts використовується для розрахунку ціни закриття і на позабіржовому ринку деривативів (OTC Deal)  — swaps and options, які укладаються напряму, а не на біржовому ринку.

Саме ця простота і є справжньою причиною популярності — адже індекс встановлюється у валюті, на відміну від якихось коефіцієнтів, як більшість аналогів.

Чорноморські індекси

Приблизно п’ять років тому (у березні 2014-го) компанія Platts почала робити оцінки фізичного ринку деяких сільсько­господарських товарів у Чорноморському регіоні (тобто у портах Чорного моря на умовах FOB).

Зробили ми це внаслідок попиту в учасників ринку на об’єктивну інформацію, що відображає реальність, стосовно цінової ситуації в Чорноморському регіоні.

Як я вже зазначив, ціни Platts є зручним інструментом на фізичному ринку, і не дивно, що у Чорноморському регіоні їх стали використовувати для укладання форвардних контрактів між трейдерами і виробниками сільсько­господарської продукції.

Чорноморські індекси введені Platts внаслідок попиту на інформацію про ціни у регіоні

Нарешті, у грудні 2017-го наші чорноморські індекси почала використовувати для визначення цін закриття ф’ючерсних контрактів компанія СМЕ, коли вона почала котирування для ф’ючер­сів на російську пшеницю з протеїном 12,5% та українську кукурудзу.

Відтак, у тому, що з 10 грудня минулого року Platts почала публікувати індекси української соняшникової олії, для нас немає нічого дивного і нелогічного (якою б важливою ця подія не сприймалася в Україні). Для компанії Platts це стало логічним продовженням розвитку діяльності на сільськогосподарських ринках регіону країн Чорного моря.

Зробили ми це з декількох причин.

По-перше, Україна є найбільшим виробником та експортером соняшникової олії на світовому ринку, і вибір чергового продукту для індексу був простим.

По-друге, наразі багато хто з трейдерів, як європейських, так і українських, користується індикативами у вигляді цін на соняшникову олію у портах Північної Європи. Але цей інструмент вже не повністю відповідає ситуації у Чорноморському регіоні — за останні декілька років відбулося перепозиціонування експорту української олії, азійський напрямок набув великої ваги поряд з ринком Європи. Таким чином, виникла потреба в інструменті, який краще відображає ситуацію на ринку Чорноморського регіону.

Наш індекс може стати основою для торгівлі деривативами на соняшникову олію, в тому числі і для запуску біржових продуктів на соняшникову олію з регіону Чорного моря.

І по-третє, індекси Platts стануть у пригоді на фізичному ринку соняшникової олії України як основа для розрахунку цін форвардних контрактів (про цей механізм я вже казав), як власне для олії, так і безпосередньо для виробників соняшника. Адже кореляція між цінами на соняшник і соняшникову олію достатня, і це може значно спростити торговельні відносини між виробниками і переробниками насіння.

У перспективі це підвищить інвестиційну привабливість українського агросектора

На початку ми опитували близько 40 компаній у складі заводів-виробників, трейдерів, брокерів як з України і Росії, так і з Європи. До нашої бази були включені й кінцеві споживачі продукту, зокрема з Європи, які закуповують великі партії олії.

База постійно зростає — компанія прагне максимально охопити всіх учасників ринку. Чим більше учасників, тим точнішою буде оцінка.

І нарешті хочу додати, що індекс Platts — це не просто цифра, не просто орієнтовна ціна товару в певний день у певній точці.

Індекси Platts сприяють підвищенню прозорості ринку. На мій погляд, поява ціни Platts на українську соняшникову олію дасть поштовх учасникам ринку до роботи за загальними для всіх правилами, зробить простішою процедуру укладання угод і полегшить переговорні процеси між продавцями і споживачами.

У перспективі це означає підвищення інвестиційної привабливості як українського ринку соняшникової олії зокрема, так і аграрного ринку України в цілому. 

ТЕКСТ: Олександр Бобильов,
експерт у сфері сировинних товарів, старший фахівець із ціноутворення департаменту сільського господарства регіону EMEA (Європа, Близький Схід та Африка) компанії S&P Global Platts

Отримуйте щоранку на пошту свіжі новини та найцікавіше чтиво!

20 години тому

Як Україні збільшити агровиробництво: три ключові умови

Для того щоб українські аграрії могли наростити обсяги виробництва, вони мають приділити основну увагу зростанню якості вирощеного зерна, зниженню собівартості продукції та розвитку інфраструктури. Так вважає керівник аграрного напрямку «Епіцентру К» Василь Мороз.

Про це повідомляє Економічна правда.

Україна – одна з небагатьох країн світу, які ще мають можливість нарощувати агровиробництво та збільшувати експортний потенціал. Для інтенсивного розвитку сільськогосподарського сектора країни аграрії мають контролювати кілька ключових чинників.

Перший: валовий збір та якість вирощеного зерна

Щоб забезпечити належне виконання цієї умови, слід чітко дотримуватися агротехнологій та строків проведення сільгоспробіт.

Читайте: Фермери Черкащини втратили 60% урожаю абрикосів

«Від того, яким чином аграрії розподілятимуть площі між різними культурами напередодні сівби та скільки «центнерів на гектар» закладатимуть у плани показників врожайності, залежить дуже багато», – вважає Василь Мороз.

Другий: собівартість продукції

Щоб підвищувати ефективність виробництва і якість майбутнього врожаю, в компаніях використовують сучасні технології та вводять нові елементи з догляду за посівами озимих та ярих культур. При цьому слід аналізувати, як ці нововведення впливають на собівартість вирощуваної продукції.

За допомогою комплексного підходу їх слід оптимізувати, щоб у результаті зменшити собівартість продукції та збільшити прибуток із кожного оброблюваного гектара.

Один зі шляхів – використання більш рентабельних культур та сортів

За словами Василя Мороза, в посівах більшості українських компаній частка високоолеїнового соняшнику становить 5%, тоді як у Франції – 63-65%.

«Епіцентр К» у 2019 році вирішив змінити тактику: у цьому сезоні 62% від загальної площі під соняшником компанія відводить під високоолеїнові мононасичені гібриди.

Керівник пояснює, що таке рішення зумовлено зростанням ринкового попиту на високоолеїнове насіння серед підприємств кондитерської та фармацевтичної промисловості, «які готові сплачувати виробникам додаткову премію».

Третій: розвиток інфраструктури

Будівництво потужностей для промислового зберігання зерна та його якісної доробки стане внеском у запобігання ризикам на світовому ринку. Будівництво нових елеваторних комплексів поступово нівелюватиме високу залежність українських аграріїв від сезонного обвалу світових цін.

Landlord раніше повідомляв про те, що значне зміцнення гривні зумовлено низкою економічних чинників, одним із яких є рекордний експорт сільгосппродукції минулорічного врожаю.

Аналітика   

23 години тому

Джеймі Олівер збанкрутів через здорожчання імпорту продуктів у Великій Британії

Відомий англійський шеф-кухар і популяризатор здорового харчування Джеймі Олівер втратив всі свої ресторани у Великій Британії, за винятком трьох. Мережа його закладів передана в зовнішнє управління в рамках процедури банкрутства.

Про це повідомляє Економічна правда.

За інформацією, опублікованою у The Guardian, Джеймі Олівер через неплатоспроможність практично втратив свій ресторанний бізнес: 22 ресторани Jamie’s Italian, ресторани Barbecoa і Fifteen в Лондоні, а також закусочна в аеропорту Гетвік шукають нового власника. Очікується, що близько 1000 співробітників втратять роботу.

Читайте: Вперше у світі: Кернел керуватиме логістикою зерна за допомогою штучного інтелекту

Видання зазначає, що Brexit посилив кризу на ринку ресторанних послуг у Великій Британії. Зокрема, імпортовані з Італії харчові продукти, що використовувалися для приготування страв у Jamie’s Italian, значно подорожчали внаслідок  різкого зниження курсу фунта стерлінгів до євро.

Landlord раніше повідомляв про те, що кухарі стають агентами змін на шляху людства до здорового харчування.

Фінанси   

21 травня 2019 15:01

Кредити, лізинг та бонусні програми: де беруть гроші польські фермери

Landlord у партнерстві з АТ «Ощадбанк» запускає проект «Зарубіжний досвід успіху», в якому Іноземні фермери поділяться власним досвідом ведення ефективного бізнесу, розкажуть, які технології використовуються для підвищення врожайності, де фермери знаходять фінансування, як збувають продукцію тощо.

У рамках дебютної публікації з медіапроекту «Зарубіжний досвід успіху» Landlord запропонував поділитися своєю історією успіху Адама Ковальські, молодого польського фермера, який за 8 років побудував прибутковий бізнес і зміг збільшити господарство у 17 разів.

Навіть найуспішніший бізнес потребує підтримки. В Україні звикли, що підтримує або держава, або банківська сфера. У Польщі немає програм з компенсування затрат на вирощування, тому фермери фінансують усе самостійно.

Читайте: Як живе фермер у Польщі: 430 га землі, 30 працівників і приціл на ріпак 

За словами Адама Ковальські, вирощування 1 га озимої пшениці обходиться йому у 5 тис. злотих (≈35 тис. грн), а 1 га ріпака – 5,2 тис. злотих (≈36,5 тис. грн). У цю суму входить вартість зерна, посів, вирощування (ЗЗР, добрива), збір врожаю, вартість пального, оплата праці робітників, податки та амортизаційні відрахування.

«Тому допомога держави була би чудовою підтримкою для розвитку господарства», – говорить пан Ковальські.

Держкомпенсації на придбання техніки

В Україні держава компенсує до 40% вартості вітчизняної техніки. У Польщі подібні програми також є. Починаючи з минулого року в рамках проекту «Модернізація агрохолдингів» можна отримати одноразову субсидію в розмірі до 500 тис. злотих (≈3,5 млн грн) на купівлю техніки.

Адам Ковальські розповідає, що купував техніку у кредит під 4,2% річних, третину з яких погасило Агентство з розвитку та модернізації сільського господарства. За українською держпрограмою підтримки фермерства, фінансування у банку можна отримати під 1% річних.

Лізинг

У Польщі лізинг – це дороге задоволення. Хоча він має і свої переваги — виплати по лізингу можна вносити в затрати. За словами Адама Ковальські, він двічі скористався програмою від ЄС «Бонус для молодого фермера», отримавши 75 тис. злотих (≈534 тис. грн), та системою кредитування для фермерів на придбання техніки.

«Що добре у програмі «Бонус для молодого фермера», так це те, що на цю суму можна купити не тільки техніку, а й землю», – розповідає Адам.

Обмеження для підтримки

Призупинення продажу землі

Призупинення продажу землі та розвиток сімейних ферм призвели до блокування розвитку великих агрофірм. Такі рішення дають більше можливостей для розширення території дрібними фермерами, але землі для розширення немає. З іншого боку, хоча продаж землі припинився, але все ж таки Національний центр з підтримки сільського господарства (KOWR) за згодою міністра сільського господарства інколи організовує тендери на продаж великих площ землі.

Поправка до закону про водне право

Набуття чинності поправки до закону про водне право, яким запроваджено:

  • підпорядкування діяльності всіх господарств правилам OSN;
  • численні штрафи та заборони для фермерів (зокрема обмеження на використання азоту в рамках проекту захисту вод від забруднення нітратами із сільгоспугідь);
  • зобов’язання мати приміщення для зберігання твердого й рідкого гною тварин.

Таким чином, аграріям доведеться адаптувати ферми до нових вимог, що зумовить додаткові фінансові витрати.

Проте Адам Ковальські не зупиняється у розвитку свого бізнесу, плануючи розширювати площі ферми, купувати трактори, будувати зерновий склад та сарай для техніки.

Відзначимо, що в проекті «Зарубіжний досвід успіху», ви знайдете унікальні кейси агробізнесу й дізнаєтеся про закордонний досвід ведення ефективного підприємництва у сільському господарстві.

 

Як живе іноземний фермер   

21 травня 2019 08:09

Фермери Черкащини втратили 60% урожаю абрикосів

Через надмірно вологу погоду і низьку температуру повітря наприкінці квітні – на початку травня в Україні частково постраждали плодові дерева. Зокрема садівники Черкащини втратили 60% урожаю абрикосів.

Про це повідомляє Fruit-inform.

За словами співробітника ботанічного саду Ольги Куллаб, несприятливі погодні умови спричинили розмноження грибків, які пошкодили майбутній урожай абрикосів. Квіти на деревах засохли і не запилилися.

Читайте: 3/4 сільгоспкультур у світі залежать від запилення. 20 травня – Всесвітній день бджіл

«Вони дуже добре цвіли, але температура кілька днів була в районі 0 градусів, і сильний вітер. Вони повністю зникли», – розповіла Ольга Куллаб.

На додаток до несприятливих погодних умов, на цей момент активізувалися шкідники, серед яких – оленка волохата та бронзовка зелена.

Погода зашкодила саме абрикосам. Як відзначила Ольга Куллаб, вишні та інші культури є.

Landlord раніше повідомляв про те, що в західних областях через погодні умови фермери втратили до 40% урожаю суниці.

Садівництво   

20 травня 2019 17:25

Напередодні земельної реформи в Україні створюють Національне ґрунтове партнерство

23 травня в Україні створять унікальну платформу – Українське ґрунтове партнерство (УҐП), яка відкриє можливості для комунікації і співробітництва вітчизняних ґрунтознавців. Одне із ключових завдань УҐП – формування бази моніторингу українських ґрунтів.

Про це повідомляє прес-служба Мінагрополітики.

Українське ґрунтове партнерство засновують за підтримки ООН, Глобального ґрунтового партнерства, Мінагрополітики та Мінекології.

Читайте: Україна обігнала Польщу за рівнем технологій в агросекторі – Ольга Трофімцева

Передбачається, що УҐП стане платформою загальнонаціонального значення і відкриє можливості:

  • підтримки шкіл дослідження земельних ресурсів,
  • об’єднання наукових досягнень лабораторій, що вивчають ґрунти,
  • формування бази моніторингу українських ґрунтів.

База даних забезпечить поширення достовірної інформації про сучасний стан ґрунтів, що вкрай важливо напередодні впровадження земельної реформи в Україні.

Landlord раніше повідомляв про те, що одна з головних загроз для ґрунту – це ерозія, яка зачіпає виробництво майже 95% усього споживаного у світі продовольства. Якщо не почати вживати заходів просто зараз, то до 2050 року понад 90% ґрунтів планети стануть деградованими.

Рослинництво   

Показати ще